Сколько стоит «плохой актив»?

Уже в этом месяце в Казахстане могут быть запущены схемы по очистке банковских активов от проблемных кредитов. Как сообщил председатель Национального банка РК Григорий Марченко, предполагается два направления работы. Первое подразумевает создание фонда стрессовых активов-2 (ФСА-2), который будет нацелен на очистку портфеля от проблемных кредитов, выданных под залог оборотных средств и оборудования. В этом случае не планируется использование бюджетных средств.

«То есть благодаря этой схеме можно будет использовать свободные деньги (банков и пенсионных фондов) для того, чтобы покупать облигации, и фонд этими облигациями будет покупать «плохие» активы у банков», – пояснил Григорий Марченко. Созданная компания, по замыслу разработчиков, будет выпускать облигации тремя траншами, из которых первый, с более высокой доходностью, будет нацелен на пенсионные фонды, второй должен быть выкуплен банками второго уровня, а третий – Национальным банком.

Проекты по кредитам, в которых обеспечением является недвижимость, поделят на три вида: уже завершенная, введенная в эксплуатацию, строящаяся недвижимость и участки земли без построек. Планируется, что банки выведут такие займы в «компании специального назначения», которые займутся решением проблемы неработающих активов либо путем их оздоровления и продажи стратегическим инвесторам, либо путем банкротства. Ранее в Агентстве РК по регулированию и надзору финансового рынка и финорганизаций (АФН) заявляли, что здесь будут приняты меры, направленные на мотивацию банков к созданию дочерних предприятий по управлению проблемными активами. Однако, по словам главы АФН, речь идет о рыночных механизмах, а не об обязательных мерах. К тому же, в случаях, когда банк самостоятельно и оперативно решает проблему таких активов, у него нет необходимости выводить проблемные займы в специальную компанию.

Заместитель председателя АФН Куат Кожахметов сообщил, что объем сомнительных кредитов банков второго уровня, передаваемых в специализированные организации, составит 900 млрд. тенге. «Есть экспертная оценка по объему передаваемых кредитов – 900 млрд. тенге, это 10% ссудного портфеля комбанков, из них 600 млрд. тенге связаны с недвижимостью», – сказал он, выступая на National business forum-2011. Эксперт обратил внимание на то, что объем высвобождаемых провизий в этом случае составит 7%, что открывает банкам новые возможности для кредитования.

Выделяя возможные проблемы в реализации упомянутых схем, Олжас Худайбергенов, руководитель Центра макроэкономических исследований, указывает, что при выведении «плохих активов» из банков в компании специального назначения наибольшие проблемы вероятны в тех случаях, когда кредит обеспечен только земельным участком. «Но это локальная проблема. Глобальная проблема в следующем: если схема предполагает то, что потери понесут только банк и заемщик, то идея будет реализовываться со скрипом. Если же часть убытков возьмет на себя государство, то процесс пойдет намного легче. Весь вопрос в том, кто будет определять, сколько должно потерять государство? И кто оценит масштаб убытков заемщика и банка?», – подчеркивает г-н Худайбергенов.

В случае фонда стрессовых активов эксперт также выделяет ряд проблем. «Я лично считаю, что пенсионные деньги не должны использоваться для таких целей, если только государство не гарантирует выплаты по облигациям, которые предназначены именно для пенсионных фондов. Но здесь появляется вопрос: почему бы тогда не предложить пенсионным фондам гособлигации или облигации ФНБ «Самрук-Казына», а дальше деньги будут направлены в ФСА-2? Так было бы проще», – считает Олжас Худайбергенов.

В целом эксперт подчеркивает – выводить «плохие» активы, пусть даже через 3 года после начала кризиса, необходимо. Но, по его мнению, сами по себе схемы не будут иметь никакого значения, пока не будут определены способ, как и кто будет оценивать стоимость «плохого» актива, а также объем убытков для всех трех сторон – банка, заемщика, государства.

При полном или частичном использовании материалов гиперссылка на деловой портал Kapital.kz в первом абзаце обязательна.