Готовы ли казахстанцы подходить к управлению своими деньгами более активно?

Сегодня на депозитах в банках второго уровня скопилось более 2 трлн. тенге, однако эксперты инвестиционных фондов уверены, что в скором времени банкирам придется подвинуться. Благодаря внедрению философии инвестирования и повышению общего уровня финансовой грамотности, граждане нашей страны в скором времени начнут относиться к своим накоплениям более активно и ответственно.

«Сегодня мы через программы обучения финансовой грамотности, через наши отчеты и прогнозы пытаемся познакомить граждан республики с основными принципами финансового рынка и философией инвестирования», – говорит Александр Манаенко, директор департамента инвестиционного управления АО «ИФД «RESMI».

Это и многое другое обсуждалось в минувший вторник на пресс-конференции инвестиционного финансового дома «RESMI», на которой присутствовали Айдар Оспанов, председатель правления АО «ИФД «RESMI», Марат Долгиев, советник председателя правления, Александр Манаенко, директор департамента инвестиционного управления, Аманат Искаков, директор департамента трейдинга. В ходе мероприятия, проходившего в формате финансового клуба, руководители инвестиционной компании дали экспертную оценку текущего состояния биржевого рынка Казахстана, рассказали о его основных тенденциях и перспективах развития.

Что касается сегодняшнего состояния экономики, то руководители компании подчеркнули, что уже неоднократно многими экспертами отмечалось, что кризис, наконец-то, закончился. Сегодня как на казахстанском, так и на всех фондовых рынках наблюдается избыток ликвидности. «Ликвидность давит на ставки вознаграждения по долговым ценным бумагам, – комментирует ситуацию Александр Манаенко. – Доходность значительно снизилась. В частности, снижаются ставки по депозитам в банках второго уровня, по корпоративным обязательствам». Эксперты уверены, что для инвестирования сейчас выглядит наиболее привлекательным рынок акций, нежели рынок облигаций. «Кроме того, если говорить про рынок облигаций, то здесь стоит обратить внимание на рынок облигаций, вознаграждение по которым привязано к уровню инфляции, – конкретизирует г-н Манаенко. – Сегодня все понимают, что существует риск инфляции, что инфляционные процессы усиливаются и ускоряются». Несмотря на это, руководство «RESMI» убеждено, что на фондовом рынке можно зарабатывать и в моменты роста, и в моменты снижения.

«Я рассматриваю этот год как год рынка товаров (commodities), – говорит Аманат Искаков. – А это значит, что будет расти добывающая промышленность. По моему мнению, локомотивом развития фондового рынка в 2011 году будут именно commodities, и те бумаги, за которыми стоят реальные активы, не какие-то «кредитные плечи», а производство и товары». Если говорить про рынок в целом, то все идет к тому, что инвесторы уже сегодня готовы пойти на определенный риск, то есть они готовы приобретать акции, долевые бумаги. Время, когда все хотели сохранить свой портфель хотя бы «в ноль», уже прошло.

Сегодня компания считает необходимым работать как на казахстанском, так и на международном рынке. По мнению руководителей «RESMI», сфера интересов инвесторов не должна ограничиваться одним или несколькими направлениями. «Мы инвестируем практически во все отрасли: от финансовой и нефтедобычи до хай-тека. Там, где мы видим наибольший потенциал роста, в те отрасли мы и идем», – утверждает руководство компании.

Одним из самых ожидаемых на рынке ценных бумаг событий является выход на него дочерних компаний ФНБ «Самрук-Казына». По мнению экспертов «RESMI», многим инвесторам будет очень интересно инвестировать свои средства именно туда.

В ходе пресс-конференции руководители инвестиционного финансового дома «RESMI» дали несколько советов начинающим инвесторам. «В нашей работе важнее всего информация, поэтому работать на казахстанском рынке, особенно начинающим инвесторам, значительно легче, ведь отечественные компании всегда на виду, они рядом, и вы их знаете. Кроме того, если вы собираетесь инвестировать на казахстанском фондовом рынке, то есть ряд преференций. Так, например, если вы торгуете на KASE, то получаете некоторые льготы по налогообложению, чего нет на внешних рынках», – считают эксперты. Работа же на внешних рынках требует не только более широкого кругозора, но и солидного капитала. И, конечно же, развитые рынки заметно отличаются по доходности от рынков развивающихся.

В ходе интерактивного общения были оглашены финансовые показатели профессиональной деятельности ИФД «RESMI». Так, операционные доходы компании превысили 821 млн. тенге, собственный капитал составил порядка 3,2 млрд. тенге. Оборот по биржевым сделкам увеличился более чем на 36 млрд. тенге по сравнению с 2009 годом – с 1 096 млрд. тенге до 1 132 млрд. тенге соответственно.

«2010 год для нас, как, впрочем, для всего финансового рынка, был годом осмысления и проактивных действий с целью улучшения будущих результатов. Для компании он ознаменовался улучшением внутренних бизнес-процессов и реструктуризацией, благодаря которой были усилены комплайнс-контроль, риск-менеджмент и аналитическое подразделение», – подчеркнул Айдар Оспанов. В целом руководство RESMI положительно оценило проделанную за период работу. С учетом влияния на биржевой рынок негативных макроэкономических факторов компания добилась достаточно хороших результатов.

По словам спикеров, усиление сервисной составляющей продиктовано не только рыночными трендами, но, в первую очередь, реализацией этапов стратегии развития компании и значительным ростом профессионального уровня потребителей финансовых услуг. Мурат Долгиев сделал акцент на том, что клиентоориентированная политика позволит минимизировать затраты времени, умственные и физические усилия при покупке и использовании услуг. Организация клиентского сервиса позволит обеспечивать потребителей услуг необходимой информацией, своевременно уведомлять о возможностях рынка и потенциале продуктов компании, а также мотивировать к определенным действиям в определенное время на основе экспертных рекомендаций и собственной аналитики компании.

Что касается стратегических планов, то в течение следующих 5 лет компания планирует всесторонне развивать онлайн-сервисы. По мнению экспертов, уровень проникновения интернета и сотовой связи дает полное право полагать, что сервисы на электронных устройствах станут все более и более популярными. Компания, по утверждению руководства, не стремится к физической экспансии, но сделает все возможное, чтобы стать дистанционно доступной практически на всей территории РК.

Еще одним направлением для развития ИФД может стать привлечение новых клиентов из числа бывших вкладчиков БВУ. Уровень развития современного фондового рынка, совершенствование информационных технологий, низкие процентные ставки в кредитных учреждениях обусловили появление широкого спектра услуг в сфере управления временно свободными средствами. «Наш подход в осуществлении услуг по доверительному управлению (разработка персональных «Модельных портфелей») позволяет инвесторам решить основные вопросы не только в отношении финансовых потоков, но и сохранения реальной стоимости инвестируемых средств», – отметил Александр Манаенко. По данным компании, активы паевых инвестиционных фондов (ПИФов) ИФД «RESMI» за период с 1 января .2010 года по 1 января 2011 года выросли на 9,5%, количество пайщиков увеличилось на 25%, доля рынка по количеству пайщиков составила около 45%. «Общее количество пайщиков физических лиц в нашей стране – это порядка 2000 человек, – говорит г-н Манаенко. – Среди них клиентами нашей компании являются примерно 850-890 человек. Мы значительно приросли за последние годы, так как наши клиенты всегда были в прибыли».

Основным конкурентом ПИФов руководители компании называют депозиты в банках второго уровня. И хотя сегодня перевес явно не на их стороне – 2,2 трлн. тенге вкладов в БВУ против 2,2 млрд. тенге в паевых инвестиционных фондах, эксперты «RESMI» убеждены, что данное соотношение не окончательное и скорее является вызовом, нежели приговором. «Избыток денежной массы в банках, а также отсутствие надежных заемщиков уже сейчас привели к значительному понижению процентов по банковским вкладам», – подчеркивают эксперты. Они уверены, что данный факт побудит казахстанцев впредь более серьезно подходить к управлению своими деньгами.

ПИФы «Зарплатный» и «Монетный двор» по итогам января показали доходность на уровне 27,7% и 23% годовых соответственно. Средства же, положенные на депозит, приносят своему владельцу в год всего лишь порядка 8-10%, что выглядит весьма и весьма несерьезно, при официально заявленном на 2011 год уровне инфляции в 6-8%.

При этом, полагают эксперты, решив инвестировать свои средства через паевой инвестиционный фонд, человек должен не только по-другому смотреть на деньги, но и понимать основные принципы их работы. Говоря о высоком проценте дохода, следует понимать, что существуют и соответствующие инвестиционные риски. Однако рисками нужно и можно управлять, для этого уже существует и широко применяется ряд инструментов, таких как диверсификация, хеджирование, управление контроля над инфляцией.

В не менее неприятной ситуации в посткризисный период оказались и юридические лица. Для них банковские ставки настолько малы, что при внесении денег на депозит на срок менее месяца дело порой доходит до отрицательных сумм. «Вы платите банку за транзакцию, а в качестве вознаграждения получаете незначительный процент, и, в конце концов, оказывается, что вы заплатили банку за то, чтобы деньги у него полежали, – проясняют ситуацию эксперты. – У нас есть инвестиционные стратегии, которые позволят вашей компании получить прибыль даже за очень короткий промежуток времени». Это все чаще приводит к тому, что многие юридические лица сейчас начинают передавать временно свободные денежные средства именно в доверительное управление.

Словом, паевые инвестиционные фонды готовы предложить своим клиентам высокую прибыльность в противовес банковским гарантиям по вкладам.

«Мы планируем достаточно агрессивно наращивать базу по активам, а также намерены показывать очень хорошую доходность, порядка 15-20% годовых, – говорят руководители «RESMI», – и эти утверждения базируются не на наших ощущениях, а на фундаментальных прогнозах, которые делают соответствующие подразделения нашей компании».

Справка. Англоязычное понятие «commodities» – товарный рынок –не имеет точных аналогов среди отечественных финансовых терминов. Пожалуй, его можно перевести как «биржевые товары», то есть контракты, которые торгуются на товарно-сырьевых биржах, таких как, например, крупнейшая американская CME. Они включают в себя наиболее важные для промышленности продукты и сырье: нефть, газ, металлы (в том числе драгоценные), основные сельхозкультуры и т.п. Commodities традиционно относят к альтернативным видам инвестиций, в отличие от традиционных (фондовый рынок). Однако в последнее время они стали очень популярными, причем не только у среднего инвестора, но и у крупных игроков финансового мира, таких как хедж-фонды. Инвестировать в товарные активы можно при помощи фьючерсов. Кроме того, в последние годы возникло множество commodities ETF. Эти инструменты, так же, как и фьючерсы, торгуются на бирже и дают возможность вкладываться не только в отдельные commodities, но и уже в готовые модельные портфели товарных активов. Товарный рынок является привлекательным по целому ряду причин: 1. Он весьма разнообразен и относительно слабо коррелирован с фондовым рынком. Это дает дополнительные возможности для диверсификации. 2. Большинство товаров в долгосрочной перспективе имеют тенденцию к росту. Причина этого банальна – инфляция. Фактически при помощи рычага (маржинальной торговли) можно зарабатывать на инфляции, обгоняя ее темпы. Кроме того, рост цен подогревается спросом на базовые сырье и материалы в развивающихся экономиках. Китай – яркий тому пример. 3. Драгоценные металлы – сегмент товарного рынка, традиционно обладающий высокими инвестиционными качествами. Важнейший из них – золото по ликвидности практически не уступает основным валютам и при этом является «тихой гаванью» для капитала в неспокойные времена.

При полном или частичном использовании материалов гиперссылка на деловой портал Kapital.kz в первом абзаце обязательна.